Recientemente, el gobierno promulgó la Ley de Subsidio al Dividendo, un nuevo mecanismo orientado a reactivar el mercado inmobiliario y facilitar el acceso a la vivienda. Esto ocurre en un contexto marcado por el alza de tasas, la inflación acumulada y las dificultades que enfrentan los hogares para acceder a créditos hipotecarios.
La normativa establece un subsidio a las tasas de interés, acordado por el Ejecutivo y los gremios del sector financiero e inmobiliario, con el objetivo de fomentar la compra de viviendas nuevas de hasta 4.000 UF.
En concreto, la iniciativa contempla 50.000 subsidios disponibles para quienes contraten un crédito hipotecario durante 2025 y adquieran una propiedad nueva.
El propósito es reducir el costo mensual de los dividendos y dinamizar la demanda habitacional, en un escenario donde las tasas, aunque han disminuido levemente, se mantienen por sobre los niveles prepandemia. Esta situación ha ralentizado las decisiones de compra y elevado el stock de inmuebles nuevos disponibles.
En la práctica: ¿Cómo se accede y cuánto puedo ahorrar con este beneficio?
Con la nueva ley se estableció un subsidio al dividendo que se materializará en una rebaja de 0,60 puntos porcentuales en la tasa de interés del crédito hipotecario, lo que equivale a un descuento de 60 puntos base. Así, por ejemplo, si una entidad financiera ofrece una tasa del 5%, con este subsidio se reduciría a 4,4%.
“Hay un subsidio de 60 puntos base a la tasa del banco y adicionalmente una garantía que va entre los 5 y los 15 años, de manera que el banco también haga un esfuerzo con las personas de bajarle un poco las tasas”, explicó Jorge Berríos, director del Diplomado en Finanzas de la Facultad de Economía y Negocios de la Universidad de Chile. Esta garantía, según el experto, busca incentivar a las entidades a flexibilizar sus condiciones de evaluación y otorgamiento.
Según Berríos, una persona que acceda a este beneficio para un crédito de 4.000 UF podría ahorrar cerca de $120.000 mensuales en el dividendo.
En la misma línea, Santiago Truffa, académico del ESE Business School de la Universidad de los Andes, estimó que “en un crédito a 30 años, estos 60 puntos base con una tasa de 4,50% son casi 250 UF. No es mucho, pero tampoco es poco”.
Una vez publicado el reglamento de la ley, el acceso al subsidio será automático si se cumplen los requisitos. “Lo que hay que hacer es solicitar el crédito hipotecario este año y decirle a la ejecutiva de cuentas: 'Quiero comprar una casa, pero quiero ver que quede postulado a través del subsidio'", recomendó Berríos.
Además, el docente de la Universidad de Chile, aconsejó utilizar los simuladores de crédito que ofrecen los bancos y la Comisión para el Mercado Financiero (CMF). “Hay que simular el crédito porque hay diferencia astronómica entre un banco y otro. Siempre hay que preguntar a qué subsidio tengo derecho, y cuando lo vaya a contratar, exigir el derecho”, señaló.
¿Qué opinan los expertos sobre el subsidio a la tasa del dividendo hipotecario?
Según Berríos y Truffa, pese a que este subsidio puede aliviar el costo mensual del crédito, no resuelve los problemas estructurales del acceso a la vivienda.
Para Berríos, los salarios han crecido muy por debajo del alza en los precios de los inmuebles. “La brecha entre sueldo y valor de una casa cada día es más grande. Esto se incrementó adicionalmente con las tasas de interés”, explicó.
El académico de la Universidad de Los Andes también fue crítico con la medida. “Esta es solamente una ley de emergencia para salir de la contingencia. Este año las inmobiliarias están con súper alto stock”, comentó.
Asimismo, señaló que la normativa fue impulsada con una fuerte influencia del sector privado. “Son medidas que fueron fuertemente influenciadas por la Asociación de Bancos e Instituciones Financieras (ABIF) y la Cámara Chilena de la Construcción (CChC). Fue un salvataje para las constructoras con proyectos nuevos”, aseguró.
Así, el nuevo subsidio al dividendo representa una oportunidad concreta para reducir el gasto financiero asociado a la adquisición de una vivienda nueva en 2025. Sin embargo, según los especialistas, su efecto a largo plazo dependerá de políticas complementarias que aborden la raíz del problema fondo del problema, como la desigual relación entre ingresos y el precio de los bienes raíces en Chile.
Debe estar conectado para enviar un comentario.