¿Podrían volver los créditos hipotecarios con pie de solo 10%?

La presidenta de la Comisión para el Mercado Financiero (CMF), Catherine Tornel, anunció que el ente regulador está recalibrando los parámetros utilizados para medir los riesgos de los créditos hipotecarios y anticipó posibles ajustes antes de terminar el año.

Tornel abordó el tema del acceso al financiamiento habitacional durante el conversatorio "Desafío Vivienda 2035", organizado por la Cámara Chilena de la Construcción (CChC), espacio donde representantes del sector público, financiero y de la construcción analizaron las dificultades para acceder a una vivienda.

"La Comisión para el Mercado Financiero ya anunció que, entendiendo que tenemos que medir los riesgos y que el tema de la vivienda es especialmente relevante para la ciudadanía, estamos realizando esta recalibración de parámetros y debiéramos tener ajustes, si es que así lo indican los resultados de esta recalibración, este mismo año”, afirmó.

En este sentido, la revisión podría facilitar el otorgamiento de créditos hipotecarios que financien hasta el 90% del valor de una propiedad. Esto permitiría reducir el pie al 10%, en lugar del 20% que requieren los préstamos con un financiamiento máximo del 80%.

El equilibrio que busca la CMF

Según explicó Tornel, los actuales parámetros regulatorios utilizados para medir el riesgo de los créditos hipotecarios se establecieron después de la crisis financiera de 2009, cuando los reguladores reforzaron las medidas prudenciales.

De esta forma, sostuvo que corresponde revisar si esas exigencias reflejan correctamente la realidad actual.

"La correcta medición de los riesgos es la fórmula y eso implica recalibrar los parámetros que efectivamente pusimos en una época en que todos estábamos asustados sobreponderando este objetivo prudencial porque veníamos saliendo de una crisis”, señaló.

En este punto, también aclaró el alcance de las atribuciones que tiene la CMF frente a las dificultades para acceder a una vivienda.

“Para la Comisión para el Mercado Financiero no puede ser un objetivo el acceso a la vivienda en sí, sino que más bien entra en esta ecuación del desarrollo de mercado, de acceso al crédito, de incentivar el acceso a productos de ahorro. Entonces va más bien por el lado de inclusión financiera y de cómo nos aseguramos finalmente que los beneficios del mercado financiero lleguen a la ciudadanía”, explicó.

Nuevas mediciones y actores financieros

Tornel señaló además que la CMF está próxima a emitir una norma para mejorar la medición del riesgo asociado al descalce entre los plazos de financiamiento y los créditos de largo plazo.

En este punto, indicó que el organismo cambiará la metodología utilizada para calcular el riesgo de mercado. La nueva normativa incorporará la duration, un indicador que permite estimar con mayor precisión cuánto puede variar el valor de un instrumento financiero ante cambios en las tasas de interés. “Es una mejor medida respecto del riesgo de mercado”, aseguró.

Asimismo, la presidenta de la CMF agregó que esperan avanzar durante el próximo año en el modelo propuesto por Basilea III para medir el riesgo de mercado. Según explicó, esta metodología tiene una mayor sensibilidad al riesgo y podría entregar mediciones más precisas, con eventuales efectos sobre los requerimientos de capital que enfrentan las instituciones financieras.

“Podría darnos mejores mediciones con las consecuencias que implique respecto de los requerimientos de capital. Entonces, ahí también vamos a estar avanzando, esperamos ya el próximo año tener avances relevantes en esa metodología”, afirmó.

Finalmente mencionó la actualización de la normativa sobre securitización y afirmó que actores de la industria ya observan una reactivación de ese mercado.

“Nosotros sí vemos que hay espacio para que otros actores entren a financiar directamente el crédito hipotecario, pero también que otorguen alternativas de inversión atractivas que permitan disminuir el riesgo de descalce”, sostuvo.

Además, indicó que la CMF revisará alternativas para ampliar la participación de las compañías de seguros. “Tenemos algunas vías para aumentar el espacio para compañías de seguro normativamente, y eso también lo vamos a estar revisando”, cerró.