La semana pasada, la Comisión para el Mercado Financiero (CMF) anunció la publicación de la normativa que regula el Sistema de Finanzas Abiertas (SFA) en el marco de la Ley Fintech.
La normativa, que entrará en vigencia en julio de 2026, establece un sistema seguro para que personas y empresas puedan compartir su información financiera mediante APIs (interfaces de programación de aplicaciones, por sus siglas en inglés) con diversas entidades.
El acceso a estos datos, que requerirá el consentimiento previo de los clientes, permitirá obtener mejores condiciones y acceder a mejores productos y servicios, generando una mayor inclusión financiera tanto para los consumidores como para las empresas.
"Los grandes beneficiados de esta norma son los usuarios finales, quienes podrán compartir sus datos o iniciar pagos de una forma validada y regulada por las autoridades, asegurándose de que los actores que proveen este tipo de servicio tienen los niveles de ciberseguridad y los estándares pertinentes para poder hacerlo”, señaló Alfonso Maira, cofundador y CEO de Floid.
Además, fortalecerá "los estándares de gestión de riesgo de proveedores de servicios financieros; y la oferta de nuevas opciones de pagos digitales", tal como detallaron los Comisionados del Consejo de la CMF en una columna publicada en El Mercurio.
José Gabriel Carrasco, presidente de FinteChile, valoró la iniciativa y señaló que, aunque aún están estudiando los detalles, "a primera vista se observa que la normativa ofrece una regulación bastante más robusta y a la vez, con espacios de mejora".
Asimismo, destacó las instancias que generó el regulador, como las consultas públicas y mesas temáticas, que permitieron la participación de los distintos actores del sector fintech en la elaboración del reglamento. "Este trabajo colaborativo es fundamental para tener reglas claras tanto para reguladores como para regulados", indicó.
Por su parte, Augusto Ruiz-Tagle, cofundador de Destacame.cl, expresó su optimismo manifestando que el Sistema de Finanzas Abiertas es uno de los capítulos más relevantes de la Ley Fintech.
"Tenemos muchas expectativas en el aporte que puede generar al sistema financiero, la mayor competencia y mejores condiciones que se van a generar para las personas en todos los productos financieros", señaló.
Interoperabilidad, costos y exigencias tecnológicas: Los factores que amenazan la implementación
Si bien esta nueva normativa se presenta como una oportunidad para profundizar la competencia, inclusión y el desarrollo del mercado financiero en nuestro país, existen ciertos aspectos que plantean dudas sobre su posible implementación.
Desde la Asociación de Bancos e Instituciones Financieras (ABIF) hicieron énfasis en que el reglamento actual carece de resguardos suficientes para proteger la información de los usuarios y no promueve un papel activo de la CMF en la centralización de servicios de certificación operacional.
A estos reparos, se le suman la propuesta de "un calendario de implementación sin una gradualidad operacionalmente relevante, desconociendo las dificultades experimentadas en otros países; no reconoce los costos en que incurren los proveedores de cuentas al canalizar pagos; y plantea exigencias tecnológicas de disponibilidad excesivas y que, en nuestra opinión, no son consistentes con una implementación eficaz y eficiente del SFA", comentaron desde la entidad.
Desde un principio que la discusión en torno a quién asume los costos de la implementación del Sistema de Finanzas Abiertas ha sido un punto de preocupación para los distintos actores del sistema financiero.
México: Uno de los casos fallidos de la región
Augusto Ruiz-Tagle también planteó su preocupación respecto a complejidades que ha tenido la implementación de iniciativas similares en otros países, tomando como referencia a México, que aprobó su Ley Fintech hace 6 años. Sin embargo, no ha tenido la velocidad de implementación, ni tampoco el impacto que se esperaba.
"El caso en México terminó resultando que al momento de la aplicación de las normativas, estándares y requisitos, la Ley Fintech no estuvo ideada para startups tecnológicas, sino que para empresas financieras establecidas o empresas que quisieran convertirse en una entidad financiera", detalló.
Asimismo, expresó su preocupación por los posibles incentivos que podrían surgir para limitar el acceso a la información por medio de tarifas excesivas impuestas por los actores establecidos del mercado.
"Los costos para los usuarios del sistema es algo que no está cubierto todavía y se pueden generar incentivos a limitar el acceso a la información de nuevos entrantes o actores pequeños a través de un cobro excesivo del servicio por parte de los actores más grandes", indicó.
Es por esto, que el cofundador de Destacame.cl destacó la importancia de asegurar y generar "un diseño de sistema que venga con una visión de futuro, integrada no solo a nivel de Chile, sino que mirando lo que está pasando en otros mercados importantes que a su vez también están implementando".
