Una actividad organizada por el Diplomado en Libre Competencia y el curso Derechos del Consumidor Digital de la Universidad Adolfo Ibáñez (UAI), reunió a expertos para analizar los efectos de la sentencia de la Corte Suprema en el sector de los medios de pago.
La sentencia del máximo tribunal introdujo nuevas reglas para la interoperabilidad técnica, la publicidad de las tasas de intercambio y la protección de la información confidencial de los subadquirentes, entre otros aspectos.
Enrique Vergara, expresidente del Tribunal de Defensa de la Libre Competencia (TDLC) y actual director académico del diplomado, abrió diciendo que "estamos ante un tema apasionante que ha tenido un largo camino, con hitos muy relevantes en materia regulatoria y particularmente en la perspectiva de la libre competencia".
Cristián Reyes, Senior Counsel de Aninat Abogados, explicó que el fallo elimina algunas incertidumbres en el mercado, destacando la transición hacia un modelo de cuatro partes en el cual Transbank —en su rol de adquiriente— se separa de los emisores de tarjetas, abriendo la competencia a empresas como Getnet y Klap.
"Este fallo, si bien llega cuatro años atrasado, ayuda a ir cerrando flancos y temas. Es muy malo que esto se haya judicializado tanto, porque termina haciendo que el sistema de pagos con tarjeta vaya quedando un poquito rezagado", afirmó Reyes.
En tanto, Ana María Montoya, socia economista en Butelmann Consultores, enfatizó que la sentencia tiene aspectos positivos, como la reducción de barreras estructurales y conductuales, pero también planteó la necesidad de evaluar los costos de implementación y la forma en que estos afectarán a los consumidores.
"Si bien el acceso universal es algo positivo, tenemos que ver qué es lo que ocurre, porque realmente hay que ver qué pasa con los costos y cómo se fijarán tarifas en los consumidores", comentó Montoya.
Discusión sobre la liberalización del margen adquirente de Transbank y la valoración de Falabella a la mayor regulación sobre las marcas
José Miguel Bellagamba, fiscal de Transbank, valoró la sistematización de la regulación y destacó que la Corte Suprema reconoció la creciente competencia en la industria.
"Algunos actores han planteado que los adquirentes, y particularmente Transbank, tienen que cobrar un Merchant Discount único. Más allá de que en los hechos no es posible, porque no controlamos sus demás elementos, sino que solo el margen adquirente, es muy importante para Transbank que la corte también lo entienda así, porque le da claridad a esta discusión y ciertamente reduce el espacio de incertidumbre", expuso Bellagamba.
El ejecutivo valoró que el máximo tribunal hiciera esa interpretación en el contexto de la consulta que Transbank mantiene en el Tribunal de Defensa de la Libre Competencia, donde busca gradualmente ir liberalizando las tarifas.
Aunque Reyes apuntó en ese mismo sentido ("es probable que, en el caso de Transbank sobre todo, se avance a una situación transitoria que se termine finalmente liberando"), Montoya desechó esta opción: "Lo que veo en esta sentencia es todo lo inverso".
Por su parte, Gonzalo Smith, gerente corporativo de Asuntos Legales y Gobernanza de Falabella, subrayó la relevancia de la transparencia y la no discriminación en el mercado de las tarjetas de pago. Además, destacó que existirá más regulación sobre las marcas de tarjetas.
"Si bien existían algunos reconocimientos normativos del Banco Central, por primera vez se alcanza a uno de los operadores más importantes de este mercado, que son las marcas de las tarjetas. Quienes crearon este negocio, que devino en nuevas formas de pago electrónicos, tomaron una capacidad de determinar las condiciones de funcionamiento del mercado por la vía contractual a través del licenciamiento que dan para el uso de sus banderas sin una intervención regulatoria, que era muy difícil de contrapesar para cualquiera", señaló Smith.
José Gabriel Carrasco, CEO de Tapp y presidente de FinteChile, planteó que el fallo es un paso importante, pero que se necesita una regulación que permita la competencia y la innovación.
"Necesitamos un relato regulatorio que ponga a las personas en el centro y que permita la sostenibilidad de los modelos de negocio. Este pronunciamiento nos da esperanza, pero aún queda mucho camino por recorrer", comentó Carrasco.
Transacciones transfronterizas y ampliación de giro
Ana María Montoya mencionó que el fallo puede tener implicancias para las empresas informáticas que prestan servicios transaccionales. "Estas empresas tendrán un rol importante en la implementación de la ley Fintech, que busca generar competencia y mejorar la inclusión financiera", señaló Montoya.
En cuanto a las transacciones transfronterizas, el abogado Cristián Reyes destacó que la sentencia aclara que las reglas de las marcas deben someterse a la ley chilena, lo que facilitará los pagos internacionales a través de comercios digitales. "Esto es positivo para el país, permitiendo una regulación adecuada y transparente de los pagos al exterior", comentó Reyes.
Finalmente, los panelistas discutieron la posibilidad de ampliar el giro de algunos actores del sector financiero, como los emisores de tarjetas con provisión de fondos (cuentas de prepago) y de los adquirentes.
José Gabriel Carrasco, de FinteChile, y José Miguel Bellagamba, de Transbank, coincidieron en la necesidad de una regulación proporcional que permita a los operadores adaptarse a las nuevas demandas del mercado sin comprometer la seguridad de la cadena de pagos.
“Me cuesta entender lo restrictivo del giro exclusivo que tienen los prepagos en Chile, que tienen un desafío en un contexto en que los costos se incrementan drásticamente porque aparecen regulaciones, restricciones y obligaciones”, aseguró Carrasco.
El presidente de FinteChile agregó que “si tienes una sola fuente de ingreso, evidentemente es poco sostenible. El que existan otras fuentes te permite es tener algo de oxígeno para ir a competir”.
En tanto, el fiscal de Transbank reconoció que “me hubiese encantado un mayor énfasis para que los reguladores sectoriales tomen esa invitación y empiecen a tener una mirada más ajustada a la realidad sobre qué es lo que constituye hoy día por ejemplo la oferta de adquirencia. Es mucho más que el procesamiento y afiliar al comercio”.
En ese sentido, señaló que la Norma de Carácter General 498 tiene aspectos “perfectibles” y que hay otras actividades que podrían incorporarse en la oferta de los adquirentes. Si bien no lo mencionó directamente, Transbank recientemente tuvo que eliminar el servicio que ofrecía con Sovos para la emisión de boleta electrónica para pagos realizados con medios distintos de las tarjetas por su condición de Sociedad de Apoyo al Giro (SAG) de los bancos.
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