Fernando Larraín, vicepresidente ejecutivo de Comunicaciones, Marketing y Estudios de Banco Santander, advirtió que el diseño del Fondo Nacional para la Vivienda (Fonavi) podría reducir los incentivos de los bancos para otorgar créditos hipotecarios si las entidades deben asumir las primeras pérdidas ante eventual incumplimiento.
“Nosotros creemos que, en lo que se ha discutido del deducible, hay que ver el reglamento finalmente. Efectivamente, está poniendo un riesgo a la banca que va, de alguna manera, a quitar incentivos a prestar si es que el primer riesgo lo tiene la banca completa”, señaló en un seminario organizado por la Facultad de Ciencias Económicas y Empresariales de la Universidad de los Andes.
Larraín también cuestionó cuánto podrían reducir las tasas de interés el nuevo fondo, considerando los márgenes de intermediación bancaria.
“Yo tengo una duda respecto del efecto real que esto tenga sobre la tasa. O sea, a mí no me queda tan claro, ¿cuánto va a bajar la tasa en esto?”, planteó, agregando que mecanismos anteriores, como el FOGAES, podrían haber reducido más los intereses.
Cabe recordar que el Fonavi, incluido en la reforma al mercado de capitales, es una de las principales medidas del Gobierno para facilitar el acceso al crédito hipotecario y reactivar el sector inmobiliario. Según el presidente de BancoEstado, Mario Farren, la iniciativa podría permitir financiar más de 200 mil viviendas y reducir el costo de los créditos hipotecarios.
Sin embargo, aunque reconoció que el fondo podría liberar capital para nuevas operaciones, Larraín advirtió que un aumento de la demanda sin una expansión equivalente de la oferta podría elevar el precio de las viviendas.
Foco en la competencia y acceso a la vivienda
El debate también abordó la concentración de la oferta de los créditos hipotecarios. José Ramón Valente, presidente de Econsult y exministro de Economía, advirtió que esta estructura podría dificultar la competencia.
“Los cinco principales bancos concentran el 70% del total del capital, y eso hace que la oferta de crédito también esté bastante concentrada en estas instituciones”, afirmó.
En este contexto, Valente sostuvo que el Fonavi podría incorporar nuevas fuentes de financiamiento al mercado hipotecario y ampliar la oferta de crédito.
Por su parte, Pablo Portales, presidente del Comité Inmobiliario de la Cámara Chilena de la Construcción (CChC), apuntó a la dificultad de reunir el pie como otra barrera para acceder a una vivienda. Según indicó, juntarlo puede tomar alrededor de 11 años, frente a los tres o cuatro años que se necesitaban anteriormente.
Para reducir esta barrera, Portales propuso revisar las normas y permitir créditos por hasta el 90% del valor de una propiedad. De esta manera, el ahorro inicial requerido podría bajar del 20% al 10%.
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