El Consejo de la Comisión para el Mercado Financiero (CMF) resolvió liquidar los Fondos de Inversión Rescatables administrados por Sartor Administradora General de Fondos S.A. (Sartor AGF) y designó a Toesca S.A. Administradora General de Fondos (Toesca AGF) para asumir este proceso.
La medida se ejecutará una vez que Sartor remita los estados financieros auditados al 31 de diciembre de 2024.
La decisión se basó en lo informado por el liquidador de Sartor, Ricardo Budinich, quien reportó que, tras un proceso de valorización independiente realizado por PricewaterhouseCoopers (PWC) y Deloitte, se constató que al 31 de diciembre de 2024 las carteras de todos los fondos presentaban deterioros de al menos 47% en el valor de sus activos.
Los deterioros estimados por Sartor AGF fueron: FI Táctico (68%), FI Leasing (67%), FI Táctico Internacional (47%), FI Proyección (55%), FI Capital Efectivo (82%), FM Corto Plazo I (78%), FM Corto Plazo II (79%), FM Corto Plazo III (79%), FM Mixto I (79%), FM Mixto II (79%) y FM Mixto III (85%). Estos porcentajes podrían variar al completarse el proceso contable.
Caída de ingresos por comisiones e imposibilidad de solventar gastos básicos
La CMF instruyó a Sartor reprocesar los valores cuota informados desde el 1 de agosto de 2024, considerando los valores determinados a diciembre de ese año. El regulador indicó que el deterioro de los activos impide que la entidad continúe operando de manera regular, debido a la fuerte caída de ingresos por comisiones y la imposibilidad de solventar sus gastos básicos.
Budinich planteó al Consejo de la CMF la necesidad de transferir la administración a otra AGF o liquidar los fondos, de acuerdo con la Ley N°20.720. Tras evaluar propuestas de seis entidades y firmar acuerdos de confidencialidad con dos de ellas, Toesca AGF presentó una oferta formal que fue aceptada.
Toesca liquidará los siguientes fondos: Sartor Táctico, Sartor Proyección, Sartor Táctico Internacional, Sartor Capital Efectivo, Sartor Leasing, Sartor Deuda Corto Plazo I, II y III, y Sartor Mixto I, II y III. La gestión se desarrollará en un plazo de 36 meses, prorrogable por 12 meses con autorización de la CMF.
Entre sus tareas estarán la distribución de recursos líquidos a los aportantes, el análisis y seguimiento de la cartera, la supervisión de planes de cobranza judicial y extrajudicial, y la entrega de reportes periódicos a la CMF y a los inversionistas.
También deberá realizar reuniones con aportantes para informar avances, resultados de cobranzas y valorizaciones. Al término del período, Toesca deberá vender los instrumentos remanentes o los derechos económicos asociados, mediante un proceso competitivo, y entregar un informe final al regulador.
