El próximo desafío de los pagos digitales va más allá de las transacciones

Los pagos digitales han transformado la manera de realizar transacciones en Chile. Sin embargo, el desafío de la industria va más allá de ofrecer nuevas formas de pagar: lograr que estos avances se traduzcan en una mayor inclusión financiera y generen oportunidades para personas y empresas.

Este tema fue parte del panel 'El valor de los pagos digitales', realizado en ChilePay Conecta 2026, la segunda Cumbre de los Medios de Pago Digitales.

Durante la conversación, Lucas Palacios, rector de INACAP y exministro de Economía, puso el foco en las diferencias entre tener acceso a servicios financieros y alcanzar una inclusión efectiva.

“Acceso no es lo mismo que equidad ni inclusión. Son conceptos distintos, y para llegar a una equidad y una inclusión tenemos que trabajar, porque hay un sesgo de acceso a la información, y eso permea a las personas, permea territorialmente y también a las empresas por tamaño”, sostuvo.

El rector y exministro advirtió que el desafío también está en evitar que las transformaciones del sistema financiero queden limitadas a quienes conocen su funcionamiento técnico.

“De lo contrario, transformamos la normativa y el avance tecnológico en un tema de nicho, en circunstancias que esto es parte de la infraestructura económica del país”, afirmó.

Regulación que amplíe la inclusión financiera

Junto con ampliar el acceso a los servicios financieros, otro desafío está en generar condiciones para que nuevos actores puedan participar en el mercado y ampliar las alternativas disponibles.

En ese contexto, Ana María Montoya, académica de la Escuela de Gobierno de la Universidad Adolfo Ibáñez (UAI), se refirió al papel de las normativas que rigen la industria de los pagos.

“Los que venimos del mundo de la organización industrial o de la libre competencia, estamos ciertos de que la regulación procompetitiva es la que genera el cambio”, afirmó.

Montoya advirtió que una mayor apertura de la industria también debe considerar las condiciones necesarias para mantener el funcionamiento del sistema.

“La competencia por la competencia no es lo que uno busca, porque efectivamente la estabilidad en los pagos es crucial. (...) Hay que tener los incentivos bien puestos y diseñar esa cancha para que los actores privados puedan innovar, puedan competir y los consumidores se beneficien”, sostuvo.

La académica planteó, además, que la digitalización puede cumplir un papel que va más allá de facilitar las transacciones comerciales.

“Creo que los pagos hay que dejarlos de mirar como solamente el pago al comercio. Es muchas veces la puerta de entrada a que un comercio pueda tener registros de venta y después pueda acceder a un crédito. Yo creo que eso es bien novedoso”, señaló.

Innovar sin descuidar los riesgos

La apertura de la industria también exige definir obligaciones acordes con las responsabilidades de cada participante. Catherine Tornel, presidenta de la Comisión para el Mercado Financiero (CMF), abordó este equilibrio desde la perspectiva del regulador.

“Es ahí donde deberían estar las exigencias de resguardo, proporcional a la obligación que tienes. Esa es una forma que nos garantiza cubrir adecuadamente el riesgo, (...) pero también estamos dando espacio a no sobrecargar el mercado de costos, permitiendo también la innovación y los nuevos modelos de negocio”, explicó.

Este enfoque también tiene implicancias para la supervisión de la industria.

“En la medida en que la regulación va siendo más a nivel de principio, menos prescriptiva, entonces es mucho más importante el juicio experto del supervisor, del que está en contacto directo con los supervisados, viendo cómo está evolucionando el ecosistema”, agregó Tornel.

Para desarrollar esa labor, la presidenta de la CMF destacó la importancia de mantener una relación cercana con los participantes de la industria. En ese contexto, mencionó los talleres, las mesas consultivas y el foro de finanzas abiertas como espacios de coordinación entre la institución y el sector privado.

Por su parte, el rector de INACAP puso el foco en la colaboración entre el mundo público, privado y académico.

“La mejor alianza es la público-privada-academia, pero pienso que no se puede esperar a todo al Estado y al Gobierno. La alianza privado-academia puede funcionar con mucha agilidad ahora, hoy”, concluyó Palacios.