El acceso al financiamiento y la necesidad de mejorar la educación financiera marcaron el debate en el panel 'Acceso al financiamiento: desafíos y oportunidades', realizado en el Encuentro Smart 2026 y moderado por la editora general de Chócale, Sofía Álvarez.
En la conversación participaron Verónica Niklitschek, directora del máster en Desarrollo e Inversión Inmobiliaria del ESE Business School de la Universidad de los Andes; Encarnación Canalejo, economista y consejera de la Cámara Chilena de la Construcción (CChC); y Carolina Matamala, CEO de Toctoc.
“Hoy en día el acceso al crédito está súper restringido”, señaló Matamala, quien aseguró que cerca del 75% de los hogares no logra acceder a financiamiento hipotecario. “Sin financiamiento, el porcentaje de hogares que puede comprar al contado es prácticamente nulo”, agregó.
Por su parte, Canalejo sostuvo que "comprar una vivienda es hacerse patrimonio" y enfatizó que el ahorro sigue siendo el principal punto de partida para acceder a una propiedad.
“No podemos pretender comprar un activo por el que vamos a estar pagando 30 años, 20 años, sin que nosotros hayamos hecho ese esfuerzo primero”, señaló.
Subsidios y tasas ayudaron a fomentar las ventas
Durante el panel, las expositoras destacaron el efecto del subsidio a la tasa hipotecaria y del FOGAES. Según detalló la CEO de Toctoc, estas medidas permitieron dinamizar parcialmente el mercado de viviendas nuevas con entrega inmediata.
“Desde ahí en adelante hemos visto más o menos 350 ventas adicionales mensuales gracias a esta medida”, indicó. Además, agregó que el beneficio ayudó a reducir el sobrestock de inmuebles nuevos, que llegó a representar más del 50% de la oferta disponible.
Canalejo, en tanto, afirmó que el subsidio también permitió reducir las tasas hipotecarias a menos del 4% anual y facilitar créditos de hasta el 90% del valor de la vivienda. “Para cualquier persona, una tasa a 20 o 30 años bajo 4% es una muy buena tasa”, aseguró.
En esa línea, llamó a aprovechar el escenario actual. “Los que han ahorrado, los que pueden complementar renta, este es un buen minuto”, afirmó.
Educación financiera y ahorro como eje principal
Otro de los temas centrales de la conversación fue la necesidad de fortalecer la educación financiera y evitar el sobreendeudamiento. En este punto, Niklitschek planteó que quienes evalúen comprar una propiedad como inversión deben analizar cuidadosamente la rentabilidad esperada y no asumir automáticamente escenarios de alta plusvalía.
“Para que la inversión sea una inversión positiva para ustedes, lo primero que tienen que fijarse es que esa rentabilidad sea razonable”, recomendó. En ese sentido, explicó que el menor crecimiento económico y la desaceleración demográfica limitan las expectativas de valorización futura de las propiedades.
Por su parte, Canalejo insistió en la relevancia del ahorro familiar y criticó el deterioro de las finanzas de los hogares. “El ahorro está venido a menos. Yo veo con entusiasmo cómo la gente se mete a los cyber sales y eso es súper legítimo, pero hay que saber tener prioridades y en la economía de cada persona eso es fundamental”, afirmó.
En esa línea, advirtió que mantener una buena salud financiera resulta clave al momento de solicitar un crédito hipotecario. “Si entre medio de la solicitud revientan la tarjeta, ¿qué es lo que va a ocurrir? Que a la hora de la aprobación definitiva van a estar sobrepasados”, explicó.
El rol del REDEC
Finalmente, las panelistas abordaron el impacto que tendrá el Registro de Deudas Consolidada (REDEC) sobre el acceso al crédito. En este sentido, Matamala señaló que la medida permitirá transparentar toda la información financiera de las personas, incluyendo deudas comerciales y créditos de consumo.
“Hay personas que quizás antes sí podían acceder a un crédito, que hoy no”, indicó. Sin embargo, sostuvo que el cambio también puede incentivar una mayor responsabilidad financiera y evitar situaciones de sobreendeudamiento.
Asimismo, Niklitschek valoró el nuevo sistema porque permitirá a las instituciones financieras evaluar mejor el riesgo de cada cliente. “Van a poder identificar perfectamente aquellas personas que tienen deuda y que la están pagando y son responsables”, afirmó.
Finalmente, las expositoras coincidieron en que la recuperación del mercado inmobiliario dependerá de medidas de largo plazo vinculadas al crecimiento económico, la regulación urbana y el acceso al financiamiento.
“Tenemos que generar más empleo. Si nosotros no ponemos las condiciones de la economía para que haya más empleo y la gente tenga sueldo, esto no va a mejorar”, cerró Canalejo.
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