La Comisión para el Mercado Financiero (CMF) decidió sancionar a Germán Guerrero Falcón, director de MBI Corredores de Bolsa S.A., con una multa que asciende a las UF 100, luego de haber infringido el artículo 169 inciso final de la Ley N°18.045 de Mercado de Valores.
La normativa prohíbe a los directores, administradores, gerentes, apoderados, ejecutivos principales, asesores financieros, operadores de mesas de dinero u operadores de rueda de un intermediario de valores, participar en la administración de una Administradora de Fondos (AGF) de terceros autorizados por ley.
La finalidad de esta restricción es prevenir y evitar los conflictos de interés que pueden suscitarse entre entidades que gestionan inversiones del público, entre otras razones, por la información reservada a que pueden acceder.
Según la Resolución N° 5052 de 2024 de la CMF, Guerrero Falcón, en su calidad de director del intermediario de valores MBI Corredores de Bolsa S.A., violó la prohibición referida, ya que intervino en la administración de MBI Administradora General de Fondos S.A. al participar en la determinación del valor de un instrumento financiero mantenido en la cartera de los fondos administrados por dicha administradora.
Cabe señalar que el sancionado era uno de los propietarios indirectos de la corredora y de la administradora ya individualizadas. A través de una declaración, el abogado Fernando Rabat adelantó que se presentará un recurso de consideración y que están estudiando interponer un reclamo ante la Corte de Apelaciones debido a diferencias con la interpretación de la CMF (ver recuadro al final).
Asesoría de inversión: Multa a la SURA Inversiones
Junto a lo anterior, el Consejo de la CMF sancionó a la Administradora General de Fondos Sura S.A. con una multa de UF 500, por infracción al inciso segundo del artículo 169 de la Ley N°18.045 de Mercado de Valores y a la Norma de Carácter General N° 383.
De acuerdo con la Resolución de la entidad fiscalizadora, la administradora prestó un servicio de asesoría de inversión a Corredores de Bolsa SURA S.A., sin contar con los resguardos para que dicha actividad se efectuara de manera separada, independiente y autónoma de la administración y gestión de las inversiones para la administradora y los fondos que administra.
Esta disposición tiene como objetivo propender a una adecuada gestión de riesgo de dichas entidades y, en especial, evitar conflicto de interés.
MBI presentará recurso de reconsideración ante la CMF
El abogado Fernando Rabat explicó que “vamos a presentar dentro de plazo un recurso de reconsideración a la CMF, puesto que, tal como lo dice el voto de minoría, Germán Guerrero no tuvo ninguna intervención en la determinación de la valorización en la cartera de fondos de un activo ilíquido como el bono de Corp Group Banking (CGB) de US$500 millones, en el que diversos inversionistas perdieron al menos el 94% del total invertido".
Además, estudiarán interponer un reclamo ante la Corte de Apelaciones, ya que, según señalaron, "la interpretación de la CMF implicaría que los directores de una corredora de bolsa estarían inhibidos de tener cualquier comunicación con una AGF, lo que afecta gravemente el normal desarrollo del mercado de capitales".
Finalmente, Rabat agregó que "se trata solo de una sanción administrativa y que la CMF desechó otros cargos”.
