La Comisión para el Mercado Financiero (CMF) publicó el Informe de Endeudamiento 2023, cuyo objetivo es generar una radiografía del endeudamiento de las personas en Chile.
El documento, que considera datos reportados periódicamente por las instituciones supervisadas, se enfoca en deudores bancarios e incorpora los compromisos con otras entidades, como emisores de tarjetas no bancarias, cooperativas de ahorro y crédito, y mutuarias fiscalizadas por la CMF.
Según el informe, a junio de 2023, la deuda bancaria mediana alcanzó los $2,2 millones, una variación de -2,4% respecto del año anterior; mientras que los indicadores de carga financiera y apalancamiento fueron de 16,1% y 2,8 veces el ingreso mensual, respectivamente.
Los incrementos en las tasas de interés, que habrían desincentivado la toma de nuevos créditos, más el aumento de las remuneraciones reales producto de una menor inflación y un mayor salario mínimo, habrían impulsado a la baja los indicadores de endeudamiento.
Respecto de los montos impagos, el Informe de Endeudamiento 2023 sostiene que “la mediana del monto impago de uno o más días creció un 7,4% en términos reales entre junio 2022 y junio 2023. En tanto, la mediana de la deuda impaga de 90 días o más cae un 6,9%. Las condiciones de crédito más restrictivas del último año, sumado al mercado laboral debilitado, habrían impactado en la regularidad de los pagos de las obligaciones crediticias”.
“Este informe nos permite conocer y monitorear el endeudamiento, particularmente en tiempos complejos. También es un aporte valioso para las instituciones públicas y privadas al momento de diseñar políticas que contribuyen a la inclusión y desarrollo financiero más saludable de las personas”, señaló Solange Berstein, presidenta de la Comisión para el Mercado Financiero (CMF), en un video difundido en redes sociales.
Conceptos clave
•Deuda: Todo préstamo de dinero que una institución bancaria o no bancaria otorga a una persona natural, tanto para fines de consumo como de vivienda. La deuda efectiva se construye a partir del stock de capital más intereses devengados de las obligaciones mantenidas en cada periodo de análisis.
• Carga financiera: Mide el porcentaje del ingreso líquido total que es destinado al pago de obligaciones financieras.
• Apalancamiento: Mide el número de ingresos mensuales que un deudor tendría que destinar para saldar sus obligaciones financieras por completo
Estas son las características del denominado deudor representativo:
| Indicador | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|---|---|
| Deuda mediana (pesos a junio 2023) | 3.199.090 | 2.754.134 | 2.221.241 | 2.284.432 | 2.229.930 |
| Carga financiera (porcentaje) | 21,9 | 17,4 | 15,6 | 17 | 16,1 |
| Apalancamiento (veces el ingreso) | 4,4 | 3,7 | 3 | 3 | 2,8 |
Niveles de deuda por edad, género e ingreso según el Informe de Endeudamiento 2023
De acuerdo con el Informe, el segmento entre 40 y 45 años exhibe el mayor nivel de deuda ($6,3 millones), mostrando una alta correlación con decisiones de compra de vivienda.
Adicionalmente, la deuda representativa crece con el ingreso de la población: los deudores con rentas sobre $1,2 millones acumulan 73,3% de la deuda, mientras su participación sobre el total de deudores es de 30,4%.
Un 97,2% de los deudores en la muestra tiene algún tipo de deuda de consumo. De estos, 47,6% mantiene deuda en tarjetas de crédito bancarias, 9,3% en emisores de tarjetas no bancarias y 64,8% en tarjetas de sociedades de apoyo al giro bancario.
De acuerdo con el Informe de Endeudamiento 2023, el 20,7% de los deudores tiene deuda hipotecaria y esta representa el 73,8% del stock de la deuda total de los clientes bancarios.
Por género, los hombres presentan una mayor participación en el número de deudores (49,3%) respecto de las mujeres (46,8%). No obstante, el monto de la deuda de las mujeres ($1,7 millones) es prácticamente la mitad que los hombres ($3.3 millones). El informe da cuenta que las mujeres presentan menores niveles de endeudamiento, pero tienen una mayor presencia en el sector no bancario.
Alta carga financiera y aumento de la tasa de interés
La carga financiera (porcentaje del ingreso líquido total que es destinado al pago de obligaciones financieras) creció sostenidamente a contar de julio del 2022 hasta alcanzar un máximo de 18,4% en diciembre, para luego situarse en niveles cercanos a 16% en lo que va corrido del 2023
A junio de 2023, aproximadamente 1 de cada 5 de los deudores exhibía una alta carga financiera, correspondiente a aquellos que mantienen una carga financiera superior al 50% de su ingreso mensual. Esta cifra es menor a la observada a igual fecha del año anterior. Por su parte, cerca de 1 de cada 4 de los deudores presentaban una carga financiera mayor al 40% de su ingreso mensual.
En línea con lo anterior, alrededor de 382 mil deudores bancarios registran atrasos u obligaciones impagas de uno o más días, lo que representa un 7,1% del total de los deudores.
“Respecto de los deudores que se mantienen, se advierten alzas marginales de su carga financiera en líneas y tarjetas de crédito y disminuciones en créditos en cuotas e hipotecarios, ello acorde con la trayectoria de la inflación observada durante el periodo”, dice el Informe de Endeudamiento 2023.
El documento de la CMF también sostiene que entre los deudores que entraron en 2023, se destaca la mayor carga financiera en créditos hipotecarios, cuyo incremento coincidió con el aumento persistente de las tasas de interés.
CMF insistió en la importancia de contar con un registro consolidado de deudas
El informe subrayó la importancia del monitoreo del endeudamiento de las personas, especialmente para el regulador y supervisor financiero, considerando la situación de ajuste económico en 2023 y alta inflación que ha estado enfrentando el país.
Asimismo, se indicó que si bien un mayor y mejor acceso al crédito permite a las personas absorber descalces temporales entre ingresos y gastos, e incrementar por esta vía su bienestar, un alto nivel de endeudamiento puede afectar la capacidad para cumplir con sus compromisos financieros y hacerlos más vulnerables a las coyunturas, generando impactos negativos sobre las personas y sobre la estabilidad del sistema financiero.
El informe plantea que las proyecciones en materia económica "configuran un escenario menos contractivo en términos de actividad y condiciones financieras más favorables para todo tipo de créditos", debido a que se esperan reducciones futuras de la tasa de política monetaria. No obstante, el documento advierte que "un mercado laboral debilitado podría mermar a corto plazo el comportamiento de pago de los deudores".
En este sentido, el Informe de Endeudamiento 2023 destacó la importancia de contar con un registro consolidado de deudas para lograr mediciones más precisas de la distribución de los niveles de endeudamiento de los hogares.
Esto permitiría controlar de mejor manera el sobreendeudamiento, siendo un aporte valioso para los agentes de crédito a la hora de evaluar a sus clientes, contribuyendo así a una inclusión y desarrollo financieros más saludables.
"La CMF evalúa positivamente los avances que puedan lograrse en la tramitación del proyecto de ley sobre la materia", señala el informe.
