BTG Pactual Asset Management anunció una colaboración con Hashdex Asset Management que permitirá a los inversionistas chilenos acceder al mercado de criptomonedas de manera regulada y confiable, gracias al fondo de inversión “Hashdex Nasdaq Crypto Index ETF (HASH11)”, el cual se negocia en la Bolsa de Sao Paulo y está regulado por la Comisión de Valores Mobiliarios (CVM) de Brasil. El fondo se comercializará en Chile bajo el nombre “BTG Pactual Hashdex Nasdaq Crypto Index TM”.
Este fondo fue creado por Hashdex Asset Management en conjunto con Nasdaq, la multinacional de servicios financieros estadounidense. El ETF funciona desde abril de 2021 y actualmente más del 90% de sus activos están invertidos en Bitcoin y Ethereum. Este fondo cuenta con cerca de US$300 millones en activos bajo administración y se actualiza trimestralmente según el Nasdaq Crypto IndexTM.
Bruno Ramos de Sousa, director de Nuevos Mercados de Hashdex, señaló que “BTG Pactual y Hashdex han colaborado en productos crypto durante varios años. El banco es reconocido a nivel mundial por sus servicios premium, y su liderazgo en Chile lo convierte en el socio perfecto para expandir nuestra presencia en un mercado clave en América Latina, mientras continuamos aumentando nuestra presencia en Europa y Estados Unidos”.
Hashdex Asset Management utiliza las mejores prácticas del mercado para evitar fraudes y mantener la seguridad de los activos, como lo es el almacenamiento offline de alta tecnología donde el 100% de los activos están custodiados en sistemas completamente desconectados de internet, distribución geográfica de las claves privadas, activos divididos entre múltiplos custodios, pólizas de seguro contra robos, pérdida de claves y fraude, entre otras medidas.
El fondo BTG Pactual Hashdex Nasdaq Crypto Index está dirigido a inversionistas de perfil ultra agresivo, exige un monto mínimo de inversión de $50.000. Se puede aportar de manera 100% digital a través de las plataformas de BTG Pactual.
Radiografía global del mercado cripto
En conversación con Chócale, Francisco Bize, Portfolio Manager de BTG Pactual Asset Management Chile, destacó que a nivel global, las criptomonedas han experimentado una transformación, pasando de ser una inversión destinada mayoritariamente a individuos a convertirse en una clase de activo adoptado por el ámbito institucional. Explicó que este cambio se produjo luego de la pandemia, cuando la depreciación del dólar impulsó a numerosas personas a buscar refugio en las criptomonedas, especialmente en Bitcoin.
“La creación de Bitcoin está determinada desde su origen y no se puede modificar. Entonces, como ya está limitada, todos los inversionistas decían: ‘Oye, aquí tengo un producto financiero que me permite cubrirme contra la inflación porque yo sé que nadie va a venir y va a generar una oferta gigantesca de Bitcoin’. ¿Por qué? Porque la producción está limitada por defecto en su algoritmo. Tendrías que hackear el algoritmo para poder modificar la producción de Bitcoin, y eso en la práctica es casi imposible”, indicó.
No obstante, en el año 2022, el mercado experimentó la caída de numerosas criptomonedas sin fundamentos sólidos, a medida que las tasas de interés aumentaban, generando una disminución en el atractivo que este tipo de instrumento solía generar.
A pesar de ello, el inicio de 2023 reveló que ciertos criptoactivos, como Bitcoin, Ethereum y Solana, se mantenían lo suficientemente robustos como para resistir la crisis, aunque todos experimentaron pérdidas de valor. Además, grandes empresas financieras tradicionales, incluyendo bancos y gestores de activos, comenzaron a explorar la inscripción de fondos de ETF.
“Más o menos en mayo de este año 2023, tres compañías presentaron su solicitud a la Comisión Bolsa y Valores de Estados Unidos (SEC) para poder inscribir estos fondos. La SEC, que antes las había rechazado, las aceptó. Aceptó evaluarlas, lo cual no quiere decir que las vaya a aprobar, pero aceptó evaluarlas en ese momento. Y al aceptar evaluarlas, estas cuestiones, simplemente por la expectativa de que eventualmente pudiera haber un fondo transable para institucionales en la bolsa, subieron todas de precio”, añadió.
Rubro cripto en Chile y Ley Fintech
En relación con la participación de instituciones y empresas en el mercado nacional de criptomonedas en Chile, el Portfolio Manager de BTG Pactual Asset Management Chile destacó la escasa presencia de estos actores, señalando que “aquellos que participan tienden a invertir directamente en el extranjero”.
Esta tendencia se atribuye en parte a la ausencia de un marco regulatorio adecuado y a la necesidad de fortalecer los mecanismos de inversión en el país.
En este contexto, el ejecutivo subrayó que para las criptomonedas en Chile “no hay instrumentos regulados. El nuestro es, hasta hoy día, el único inscrito en la Comisión para el Mercado Financiero (CMF)“, y la opción predominante entre los inversores personas es utilizar “plataformas directas, asumiendo los riesgos asociados”.
Al referirse a la Ley Fintech, Bize describió esta legislación como “una normativa macro” que, si bien aborda de manera tangencial las criptomonedas, se centra más en las plataformas de inversión digitales. Enfatizó en la necesidad de crear un marco regulatorio más específico que ayude a generar “mayor conciencia y conocimiento sobre los riesgos asociados con las inversiones en plataformas no reguladas”.
