La entrada en vigencia de los fondos generacionales, prevista para abril de 2027, es una de las principales inquietudes de los afiliados frente a la Reforma Previsional, según Daniela Zecchetto, presidenta de AFP Cuprum.
En un nuevo capítulo del podcast Mi Billetera, Zecchetto valoró el nuevo esquema que reemplazará los multifondos y asignará a cada afiliado una alternativa de inversión según su edad.
En este sentido, la ejecutiva destacó que el sistema ofrecerá “una ganancia de simplicidad para elegir y al mismo tiempo posibilidad de tener a lo mejor más activos y líquidos, más renta variable cuando las personas son jóvenes, pensando en una mayor pensión al futuro”.
Sin embargo, planteó reparos respecto del margen que tendrán las Administradoras de Fondos de Pensiones (AFP) para definir sus estrategias de inversión. A su juicio, la propuesta regulatoria sometida a consulta por la Superintendencia de Pensiones establece una estructura adecuada, pero restringe el margen de acción de las administradoras.
"En la medida en que todas tenemos que hacer exactamente lo mismo y hay poco espacio para moverse, se traduce al final en menos innovación y en menos rentabilidad, que no es lo que buscamos", afirmó.
Zecchetto también abordó la menor capacidad de elección que tendrán los afiliados para decidir en qué fondo estarán sus ahorros obligatorios. “Es cierto que las personas no van a poder elegir en qué fondo estar y nos habría gustado que sí hubiera un cierto margen de elección", comentó.
"No a lo mejor un margen tan amplio para estar en el fondo realmente que te puede perjudicar, pero a lo mejor cierta flexibilidad habría sido súper positiva porque hoy día estamos acostumbrados a hacer cambios y creo que a lo mejor no tener esa alternativa puede generar como algún resquemor”, reflexionó.
Más cotización y nuevos beneficios
Además de reemplazar los multifondos, la Reforma Previsional aumentará gradualmente la cotización con cargo al empleador.
La presidenta de AFP Cuprum estimó que este incremento tendrá efectos principalmente entre los trabajadores más jóvenes, quienes podrán acumular el aporte durante una mayor parte de su vida laboral. Su implementación se extenderá por 9 años y podría llegar a 11 si las condiciones del mercado laboral dificultan su aplicación.
"6% más de cotización implica 60% más de pensión para los futuros pensionados. Así que es un aporte importante. Pero la verdad es que la tasa de cotización, por ejemplo de la OCDE, es de 18%. Nosotros subimos a 16%. Entonces, ¿es todo lo que uno podría haber subido? No, podríamos haber subido más", señaló.
Asimismo, la reforma incorpora beneficios dirigidos a quienes ya se pensionaron o iniciaron este proceso.
Entre ellos, figura el beneficio por años cotizados, que entrega 0,1 UF mensual por cada año de aportes, con un requisito mínimo de 20 años para los hombres y 10 para las mujeres. Según explicó Zecchetto, el aporte contempla un tope cercano a $100.000 mensuales.
A esto se suma la compensación para mujeres por las diferencias en las expectativas de vida. El monto dependerá de la edad en que soliciten la jubilación.
"Ese bono se recibe completo solo si las mujeres se pensionan a los 65 años. Si te pensionas a los 60, vas a recibir un pedacito de ese bono", explicó. Por ello, llamó a las afiliadas a informarse sobre cómo la edad de jubilación puede afectar el monto del beneficio antes de iniciar el trámite.
Lagunas previsionales, el tema pendiente
Pese a los beneficios que proyectó para los futuros pensionados, Zecchetto sostuvo que el resultado de la reforma previsional también dependerá de la continuidad de las cotizaciones. En ese sentido, identificó las lagunas previsionales como uno de los asuntos que la reforma no resolvió completamente.
"No sacamos nada con ahorrar más si al final, hoy en día, solamente la mitad de las personas ahorran. Entonces, cotizamos 6% más aquellos que cotizamos. Y todos los que no cotizan están fuera”, advirtió.
La ejecutiva relacionó esta situación con el desempleo y la informalidad laboral, que interrumpen el ahorro obligatorio y reducen la capacidad de realizar aportes adicionales.
“En la medida en que tú no tienes trabajo, difícilmente puedes contribuir al obligatorio, menos en el voluntario”, explicó. Por ello, estimó que quedaron pendientes medidas para mejorar la continuidad de las cotizaciones.
La futura licitación de afiliados
La reforma también cambiará el mecanismo de licitación del sistema previsional. Desde 2028, el proceso dejará de aplicarse a quienes se afilian por primera vez y también incluirá a personas que ya pertenecen a una administradora. La medida podría trasladarlas a otra AFP, aunque tendrán la posibilidad de rechazar el cambio.
Zecchetto afirmó que esta medida genera inquietud entre los afiliados, debido a que podría modificar una decisión que tomaron previamente. “Efectivamente, va a haber un espacio para que tú puedas decir que no, pero eso genera mucho resquemor”, comentó.
La presidenta de AFP Cuprum explicó que será el regulador, y no la AFP de origen, quien comunicará el eventual traslado. El afiliado deberá revisar el aviso y manifestar su decisión si quiere permanecer en su actual administradora.
En este sentido, anticipó que Cuprum impulsará campañas para que sus afiliados revisen esas comunicaciones y conozcan la posibilidad de rechazar el cambio.
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