Adopción, regulación y valor agregado: Los desafíos de los pagos cripto en Chile

El uso de criptomonedas como medio de pago en Chile sigue lejos de consolidarse. Pese a los avances regulatorios y al desarrollo de soluciones en la industria, diversos actores del ecosistema coincidieron en que aún no logran competir con un sistema local que funciona y entrega certezas tanto a usuarios como a comercios.

El tema marcó el evento de cierre de la tercera edición del Programa de Medios de Pago 10Pay, instancia en la que participaron Claudia Sotelo, jefa del Centro de Innovación Financiera de la Comisión para el Mercado Financiero (CMF); Luz María Waidele, socia fundadora de FinLaw; y Tomás Villanueva, CEO de Skipo. La conversación fue moderada por Maximiliano Valdés, director de Chócale.

Desde el regulador, Sotelo explicó que el país dio un paso importante para ordenar el mercado al incorporar los criptoactivos al marco normativo. “El hecho de que exista una definición de qué es un criptoactivo y que se incorpore al perímetro regulatorio (…) nos da una ventaja respecto a otras jurisdicciones”, afirmó.

Sin embargo, advirtió que este escenario convive con una limitación estructural: la legislación vigente no los reconoce como medio de pago. “La ley es súper clara en reconocerlos como instrumento financiero y no como dinero”, planteó, lo que impide su integración a los sistemas regulados.

Más allá de ese avance, la socia fundadora de FinLaw sostuvo que existen factores de base que explican la baja adopción en el país. “El peso chileno es una moneda relativamente estable”, afirmó, lo que reduce el incentivo frente a economías más volátiles, donde las criptomonedas operan como refugio.

A esto se suma que Chile cuenta con una infraestructura de pagos ampliamente desarrollada. “No nos hemos visto en la necesidad urgente de tener una nueva digitalización de los medios de pago, porque ya la tuvimos", planteó.

Waidele añadió que la masificación de estos instrumentos requiere avanzar en tres etapas: reconocimiento legal, práctico y cultural. Aunque el primero muestra avances con la Ley Fintech, aún falta un elemento clave. “La creación de una moneda digital por el Banco Central es la piedra clave que nos falta para poder impulsar los pagos locales en Chile”, afirmó.

El uso crece fuera de Chile y enfrenta barreras locales

Desde la industria, el CEO de Skipo explicó que la utilización actual de los criptoactivos se concentra fuera del mercado local, específicamente en pagos internacionales. “Las empresas lo están ocupando mucho, pero principalmente en temas de pagos crossborder”, señaló.

Agregó que, aunque los usuarios no siempre lo perciben, estas soluciones ya forman parte del sistema financiero. “Si ustedes pagan un servicio del exterior a través de una pasarela de pago, es muy probable que esa pasarela después le esté pagando al cliente a través de stablecoins”, indicó.

En contraste, en el día a día de los chilenos, su uso sigue siendo limitado. Aunque existen pilotos que permiten pagar con criptomonedas, en la práctica funcionan como conversiones automáticas a moneda local, lo que reduce su potencial.

Hacia delante, los panelistas coincidieron en que el avance será gradual y poco visible para los usuarios. “Si es que vamos a ver una adopción masiva, va a ser más tras bambalinas”, planteó Villanueva.

En esa línea, la jefa del Centro de Innovación Financiera de la CMF puso el foco en el desafío de fondo: demostrar valor frente a un sistema que ya funciona. “Hoy están compitiendo con la infraestructura del Banco Central, que está súper desarrollada en Chile”.