El Comité para la Fijación de Límites a las Tasas de Intercambio informó que inició el proceso de revisión de los límites de las tasas de intercambio, uno de los elementos clave para el funcionamiento del sistema de pagos y parte clave de la comisión que pagan los comercios cuando los consumidores realizan pagos con tarjetas.
En reuniones del 26 y 30 de septiembre, el ente además determinó medidas provisionales para garantizar la efectividad de esta revisión. Así, se mantendrán los límites actuales a las tasas de intercambio hasta que se definan nuevos valores.
"El Comité ha decidido mantener los límites vigentes para tarjetas de débito en 0,50%, crédito en 1,14% y pago con provisión de fondos en 0,94%", detalló la Resolución. Esta decisión se basó en el artículo 32 de la Ley N° 19.880, que permite establecer medidas temporales en procesos administrativos.
De este modo, provisionalmente se mantendrán las siguientes tasas de intercambio:
| Medio de pago | Tasa de intercambio |
|---|---|
| Tarjetas de débito | 0,50% |
| Tarjetas de crédito | 1,14% |
| Tarjetas de prepago | 0,94% |
La decisión luego de que el Comité recibiera la semana pasada en reuniones solicitadas por lobby a 15 entidades. En el sector financiero fueron varios actores quienes manifestaron su preocupación ante la baja de las tasas de intercambio que debía entrar a regir en octubre.
La argumentación del comité para suspender la reducción de las tasas de intercambio
En esa línea, destacó que han ocurrido "cambios sustantivos en el mercado de medios de pago", lo que justifica la revisión actual de los límites. Entre estos cambios, se mencionaron las directrices emitidas por el Tribunal de Defensa de la Libre Competencia en 2022 y la resolución de la Corte Suprema en junio de 2024, que modificó las reglas sobre la transparencia de las tasas de intercambio y los costos de marca.
Además, la implementación de la Ley N° 21.673, que busca combatir el sobreendeudamiento, introdujo nuevas regulaciones que impactan el funcionamiento del sistema de tarjetas de pago. Según el Comité, esta ley ha tenido efectos en la disminución de fraudes, pero ha mantenido los costos de fraude en niveles que deben ser considerados en la revisión.
"Dispóngase, por la mayoría de los miembros del Comité, como medida provisional, invocando lo dispuesto en el artículo 32 de la Ley N° 19.880, la mantención de los límites a las tasas de intercambio vigentes a la fecha de esta resolución. Se deja constancia que la miembro titular Doña Julie Massmann, no concurre a la decisión de la mayoría de establecer medidas provisionales".
Resolución Exenta N°1
Otro factor clave fue la evolución de las tarjetas de pago con provisión de fondos —conocidas como tarjetas de prepago—, que se han consolidado en el mercado chileno desde 2016. Este producto ha contribuido a la inclusión financiera, pero la falta de datos suficientes en años anteriores llevó a fijar límites preliminares.
"Parece preocupante el efecto que potencialmente pudiera tener en el mercado de tarjetas de pago en general, los límites a las tasas de intercambio ya fijadas. Al respecto, el Comité ha considerado que debe adoptar medidas tendientes a resguardar el eficiente y seguro funcionamiento del sistema de pagos minoristas, un mercado de tarjetas con fuerte penetración, además de la inclusión financiera", señaló el organismo en su resolución.
Si bien el texto evita profundizar en los antecedentes proporcionados por los diversos actores del ecosistema que participaron en las audiencias de finales de septiembre, el Comité sostuvo que los antecedentes "dan cuenta de un aumento en los costos para los emisores en lo más reciente, un estancamiento en la tasa de emisión de tarjetas, cierres de líneas de negocios y resultados del ejercicio ajustados o en situación deficitaria en algunos casos". En ese sentido, recordó que el roadmap de tasas que se había establecido utilizó como base información de 2021.
Cabe destacar que, si bien la medida fue aprobada por la mayoría del Comité, la miembro titular Julie Massmann, representante de la Fiscalía Nacional Económica (FNE), emitió un voto disidente respecto a las medidas provisionales adoptadas.
