Mutuarias, la otra opción para acceder a un crédito hipotecario

Las mutuarias dejaron de ser un concepto desconocido dentro del mundo financiero, y hoy participan activamente en la otorgación de créditos hipotecarios. Así se han transformado en una opción atractiva para quienes buscan comprar una propiedad. Aunque operan de forma similar a los bancos, su estructura, regulación y modelo de negocio las ubican como una alternativa distinta dentro del sistema.

Nicolás Román, académico de la Facultad de Ciencias Económicas y Empresariales de la Universidad de los Andes, explicó que “las mutuarias surgieron en 1996 bajo la Ley sobre Contratos de Mutuos Hipotecarios Endosables”, y que su funcionamiento está regulado por la Comisión para el Mercado Financiero (CMF) mediante la Norma de Carácter General N° 136.

Según el académico, su rol “es relevante dentro del Mercado de Capitales, ya que otorgan créditos inmobiliarios que luego son adquiridos por compañías de seguros de vida”.

Según Román, ese vínculo con las aseguradoras les permite ofrecer financiamiento de largo plazo, alineado con la naturaleza de las pólizas. Para el cliente, esto se traduce en productos competitivos en precio y con características distintas a las del sistema bancario tradicional.

Cómo se diferencian el crédito hipotecario entre un banco y una mutuaria

Si bien bancos y mutuarias otorgan créditos hipotecarios con un análisis de riesgo similar, la experiencia del cliente suele ser distinta. MetLife, por ejemplo, explica su propuesta desde la flexibilidad.

“Operamos en la industria prácticamente de la misma manera como operan los bancos”, señaló Eric Campos, gerente de Negocio Hipotecario de la compañía. Sin embargo, destacó que su producto permite plazos entre 5 y 40 años, ajustables en el tiempo según la capacidad del cliente.

“Yo te doy el crédito hasta cuarenta años, pero si tú quieres y tus flujos lo permiten, me podrías pagar el crédito en un plazo menor”, afirmó. Este mecanismo, que se adapta a ciclos laborales o cambios de ingresos, elimina la necesidad de refinanciar para modificar el plazo, algo obligatorio en la banca.

Las mutuarias también enfatizan la especialización. “Somos un negocio que es exclusivo, dedicado al tema de generación de hipotecas”, explicó Campos. Eso se traduce en ejecutivos expertos y menores derivaciones.

Algo similar ocurre en BICE Hipotecaria, donde su gerente general, Manuel Sánchez, sostuvo que se diferencian por “una propuesta integral, que acompañe a las personas durante todo el ciclo del crédito —desde la evaluación hasta la administración— con soluciones que se ajustan a sus necesidades”.

Otra característica valorada es la ausencia de productos obligatorios. Desde Renta Nacional remarca que “no pedimos contratar cuentas, tarjetas, ni seguros. Nos concentramos en lo esencial: dar una respuesta oportuna y justa a cada caso”.

Esa independencia respecto al resto del sistema financiero, señalaron, es clave, ya que los créditos otorgados por mutuarias no aparecen en el registro de deuda bancaria, algo relevante para quienes necesitan mantener capacidad de endeudamiento.

¿Cuál es el perfil de usuario que elige una mutuaria?

El perfil del cliente que llega a una mutuaria ha cambiado para solicitar un crédito hipotecario. Según Román, muchas personas se inclinan por ellas porque quienes las contratan "no figuran como deudores dentro del sistema bancario”, lo que abre espacio para operaciones futuras.

“Lo relevante es evaluar el costo final del dividendo mensual expresado en UF, bajo condiciones equivalentes”, recordó el académico.

En el caso de MetLife, el público se ha ampliado más allá de los jóvenes. “El target nuestro está entre los 38 y 44 años”, dijo Campos, aunque reconoció que la flexibilidad atrae especialmente a menores de 40 años que buscan ajustar pagos según su etapa laboral.

Renta Nacional, por su parte, observa dinamismo en la compra de viviendas nuevas de hasta 4.000 UF, impulsada por el subsidio a la tasa hipotecaria.

“También hay un interés creciente de profesionales jóvenes y familias de ingresos medios que valoran instituciones más ágiles y cercanas”, afirmaron desde la compañía. A esto se suma un repunte del inversionista individual, que aprovecha financiamientos de hasta 90% del valor de la propiedad.

En BICE Hipotecaria, en tanto, Sánchez destacó tres segmentos fuertes: primera vivienda, inversionistas y personas que usan subsidios. “El mayor dinamismo se concentra en los segmentos medios, donde las mutuarias nos hemos consolidado como una alternativa confiable, cercana y eficiente”.