Solidez financiera y confianza en el mercado. Así ARAUCO definió esta operación sin precedentes, al llevar a cabo la mayor emisión de bono corporativo en el país por un total de 20 millones de UF.
La operación, estructurada con el asesoramiento de Link Capital y Banco Santander, fue recibida con gran entusiasmo por parte de los inversionistas, registrando una demanda de 35 millones de UF, equivalente a 1,75 veces la oferta disponible.
Este bono, que fue colocado a una tasa de interés de 3,97%, logró un spread de 168 puntos base sobre la tasa de referencia, ubicándose por debajo de la tasa de inscripción del 4,50%.
Este diferencial evidencia la alta valoración que el mercado asigna a la estabilidad y proyección de ARAUCO. “El tamaño de esta transacción refleja el enorme interés de los inversionistas de renta fija en Chile por apoyar a Arauco en su crecimiento. Estamos muy contentos y orgullosos de la confianza que el mercado nos ha demostrado una vez más, y de lo que como empresa somos capaces de lograr”, expresó Cristián Infante, CEO de ARAUCO.
Un instrumento financiero inédito y con sello sostenible
Además del volumen alcanzado, este hito también marca la primera vez que ARAUCO incursiona en el mercado con un bono híbrido sostenible.
Este tipo de instrumento presenta una estructura financiera innovadora, al estar subordinado a la deuda senior de la empresa y permitir el diferimiento del pago de intereses a discreción de la empresa. Además, estipula que no podrá ser amortizado antes del séptimo año de su emisión.
Por su naturaleza, las clasificadoras de riesgo lo catalogan en un 50% como deuda y en un 50% como patrimonio, lo que otorga a la compañía mayor flexibilidad financiera y fortalece su estructura de capital.
Con un plazo total de 32 años y 3 meses, el bono reafirma el respaldo del mercado a la visión de largo plazo de ARAUCO y su estrategia basada en la sostenibilidad, consolidando a la empresa como líder en innovación financiera dentro de la región y reflejando un renovado dinamismo del mercado de renta fija en Chile, impulsado por la reactivación de actores clave del sistema financiero local.
¿Qué son los bonos corporativos o híbridos?
Los bonos son instrumentos de financiamiento utilizados por sociedades anónimas y diversas entidades para captar recursos directamente desde los mercados de capitales.
Su propósito principal es obtener fondos que permitan financiar proyectos de inversión a largo plazo o cubrir obligaciones financieras del emisor, como el refinanciamiento de deudas existentes.
El valor nominal de estos bonos puede estar denominado en pesos chilenos, monedas extranjeras o en unidades de cuenta autorizadas por el Banco Central de Chile, como la Unidad de Fomento (UF).
Un bono híbrido es un instrumento financiero que mezcla características tanto de deuda como de patrimonio. Al estar subordinado a la deuda senior de la empresa, permite postergar el pago de intereses según lo decida el emisor y suele mantenerse por un largo plazo dentro de la estructura de capital.
Con este movimiento, ARAUCO consolida su liderazgo en el sector forestal y su compromiso con el crecimiento sustentable, abriendo una nueva etapa de financiamiento responsable y estratégico en América Latina.
