El 49° Informe de Deuda Morosa, realizado por la Universidad San Sebastián (USS) en conjunto con Equifax, reveló que al 30 de junio de 2025, 3.864.279 personas registraban deudas impagas en Chile. Esta cifra representa una disminución del 1,1% respecto al trimestre anterior y de 3,5% en doce meses. La tasa de morosidad se redujo a 24,5%, consolidando una tendencia a descendente por más de dos años.
Pese a la disminución en la cantidad de deudores, el monto total adeudado aumentó un 0,4% durante el trimestre, alcanzando los US$9.652 millones, lo que equivale al 2,79% del Producto Interno Bruto (PIB) nacional. En términos interanuales, esto implicó una baja real de apenas 0,6%.
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En relación con el nivel de mora, el promedio a nivel nacional alcanzó los $2.337.226, con un incremento trimestral de 1,6% y un alza de 3% en doce meses. Esto evidencia que, si bien hay menos personas morosas, cada una acumula un saldo mayor que en periodos anteriores.
En este sentido, el informe destacó un crecimiento entre los morosos permanentes, definidos como aquellos que mantienen deudas impagas por 12 meses consecutivos o más. Este grupo creció un 1% en el trimestre, sumando 2.942.025 personas. Así, la mora promedio entre ellos llegó a $2.742.692, con un incremento anual del 2,3%.
De forma paralela, se observó una disminución tanto en los morosos nuevos (sin historial de mora en los últimos cinco años) como en los intermitentes (con comportamiento irregular), lo que sugiere que el endeudamiento tiende a concentrarse en quienes no han logrado salir de su situación de incumplimiento.
“Si bien las cifras reflejan una disminución en la cantidad de personas morosas en Chile, esto no responde directamente a una mejora estructural en la economía de los hogares, sino a aspectos como el acceso restringido al crédito", reflexionó Alejandro Weber, decano de la Facultad de Economía, Negocios y Gobierno de la USS.
Clase media y sectores vulnerables
El informe también señaló que, durante el segundo trimestre, la mora promedio aumentó en todos los grupos socioeconómicos. El GSE E (el más vulnerable) registró una deuda impaga de $1.391.341, equivalente a 4,8 veces su ingreso mensual. Le siguió el grupo D, con una relación deuda-ingreso de 3,1.
Por su parte, el GSE C2 (parte de la clase media) fue el que presentó la mayor deuda promedio en términos absolutos, con un incremento real anual de 2,8%. En tanto, el grupo C3 experimentó un alza de 2,7%.
De este modo, aunque los tramos D y E disminuyeron su número de deudores, los saldos impagos aumentaron, reflejando una carga financiera individual más elevada.
“Para reducir la morosidad de forma sostenida, el verdadero desafío es retomar el crecimiento económico y generar empleo formal de calidad”, sostuvo Weber.
Brechas por edad y género
Al observar los datos por rango etario, el único tramo que aumentó su número de morosos fue el de 18 a 24 años, con un alza de 5,6% anual. La mora promedio en este segmento también se incrementó, alcanzando los $338.316. En contraste, los mayores de 60 años redujeron su tasa de morosidad en 2 puntos porcentuales, mientras que su deuda promedio cayó un 2,9%.
El tramo de 30 a 44 años registró el mayor nivel de deuda promedio, con $2.653.923, lo que representa un aumento anual de 5,2%. Desde junio de 2023, el incremento acumulado en este grupo ha sido de $320.000, lo que refleja una mayor presión financiera.
En cuanto al género, las mujeres continúan siendo mayoría entre los deudores, con 2.024.678 casos frente a 1.839.601 hombres. Sin embargo, los hombres registraron una deuda promedio mayor. En ambos casos, los montos adeudados crecieron durante el trimestre.
“Las cifras disponibles muestran la importancia de que las personas realicen un seguimiento regular de su historial crediticio. Contar con acceso a información financiera clara, consolidada y actualizada permite tener una visión integral tanto de las deudas como de las obligaciones y facilita la toma de decisiones informadas", señaló Alejandro Rivera, director de Data & Analytics de Equifax Chile.
"Monitorear periódicamente estos datos ayuda a detectar cambios en el comportamiento de pago, identificar posibles riesgos y preparar de mejor manera procesos como la solicitud de crédito o la reorganización de las finanzas personales”, agregó.
