El sistema de finanzas abiertas promete transformar el acceso, uso y portabilidad de los datos financieros, pero su implementación enfrenta importantes retos. En el panel “Open Finance: Nuevos Modelos de Negocio, Actores y Desafíos en un Ecosistema Conectado” del Chile Fintech Forum 2025, líderes del sector abordaron las oportunidades y obstáculos que enfrentan los países de la región.
Roberto Opazo, director ejecutivo y cofundador de Khipu, aseguró que Chile tendrá un alcance más amplio que otros países en el acceso a datos.
“Vamos a poder acceder a más tipos de datos que en la mayoría de los países que tenemos como precedente”, dijo Opazo. Según explicó, casos de uso como la conciliación bancaria y la evaluación del riesgo crediticio ya podrán resolverse dentro del sistema de Open Finance, aunque reconoció que cierta información seguirá requiriendo de mecanismos alternativos.
El abogado Cristián Reyes, socio de regulación económica en Aninat Abogados, destacó que Chile está en una fase crítica de implementación. “Estamos en pleno proceso en que hay muchas definiciones que no se han hecho. Hay una ley que establece un marco importante con una normativa secundaria que lo va aterrizando, pero hay anexos que todavía no se han dictado y hay definiciones pendientes”, advirtió. A su juicio, el principal riesgo es la sobrecarga normativa, pues un eventual exceso de regulaciones que no han sido compatibilizadas entre sí podría provocar que "el sistema nazca muerto".
Desde una perspectiva regional, Angelo Cirillo, COO de Iuvity, hizo un llamado a equilibrar la velocidad normativa con las exigencias del mercado.
“Lo perfecto es enemigo de lo bueno. Uno de los elementos clave es avanzar con las normas a la velocidad que necesita el negocio. Si no, va a pasar 10 años, va a salir la norma y el negocio ya no va a hacer falta”, sostuvo. Destacó el ejemplo colombiano, donde los entes de control participaron desde el inicio en la creación de normas para el sistema de pagos inmediatos, lo que permitió avanzar rápidamente.
En tanto, Martín Paoletta, cofundador y director de AI & Data Redbee Studios, abordó la importancia de construir soluciones interoperables desde el diseño. En esa línea, aseguró que uno de los desafíos comunes es la autenticación y la delegación de autorización.
"Como arquitecto de soluciones, me resulta mucho más interesante pensar en el modelado del negocio. En el caso concreto de soluciones para finanzas, no es una oportunidad perdida porque todos están haciendo algo al respecto y usando un tipo de producto", señaló. Desde su experiencia, adoptar herramientas de código abierto, como Formance, permite una mayor trazabilidad y velocidad en el desarrollo de soluciones financieras.
El rol de las autoridades, consumidores y las oportunidades de negocio
El rol de la autoridad también fue parte del debate. Reyes valoró que la Comisión para el Mercado Financiero (CMF) haya creado un foro consultivo con representantes de distintos sectores. “Lo importante es que el sistema funcione y para eso debe tener reglas claras y realistas, con compromiso de los actores del mercado”, planteó. A su juicio, dejar que el mercado se autorregule es “una fantasía que no va a ocurrir”.
Sobre la confianza del consumidor, Angelo Cirillo advirtió que es uno de los elementos centrales del modelo. “Sin la confianza del cliente, no vamos a poder avanzar ni en Chile ni en ningún país del mundo”, enfatizó. Señaló cuatro principios clave: privacidad por defecto y por diseño, proporcionalidad, y uso de los datos con una finalidad clara. “He visto experiencias donde el cliente da el consentimiento para un PFM (Administrador de Finanzas Personales, por sus siglas en inglés) y al final del día usan la data para mandarle una publicidad de un auto. El cliente ya pierde la confianza en el modelo", advirtió.
En cuanto a las oportunidades de negocio, Opazo apostó por el desarrollo de sistemas de finanzas personales más inteligentes.
“Me sorprende que esta carrera no esté disparada en Chile. Hay muchos incentivos para tomar esa posición, como el contacto con el cliente final, que es una ventaja comercial gigante”, afirmó el cofundador de Khipu. Para él, mientras más transparentes sean los precios del mercado, mayor será la competencia y menores los costos para los usuarios.
Cirillo coincidió: “Las oportunidades son infinitas. Desde finanzas embebidas (...) a empresas que tienen plataformas de banking as a service con APIs abiertos y que puedan disponibilizarlo para que muchos otros los consuman. Va mucho de co-creación, no tengo que hacerlo todo yo”. Recalcó que el Open Finance no es una amenaza para la banca, sino una oportunidad de complementar y ampliar la oferta de servicios.
En tanto, Martín Paoletta advirtió que la presión por el time to market no puede poner en riesgo la sostenibilidad de las fintechs. “Tenemos que estar basados en una estructura muy fuerte y, sobre todo, tener grandes procesos de control de calidad y ojalá con soportes de integración”, señaló. En este contexto, propuso establecer entornos de prueba colaborativos que permitan reducir errores en los tiempos de integración.
Finalmente, al ser consultado sobre la posibilidad de una integración regional, Opazo fue claro. “Hay algunas fuerzas que apuntan a la localización, pero hay otras que sí son sinergias interesantes y que favorecen la internacionalización y que haya proveedores comunes. Por ejemplo, a nivel de estándares tecnológicos, sabemos que para Chile se va a aplicar FAPI 2.0. Se da algo bien interesante, ya que depende de la Open ID Foundation, que hace los estándares que están siguiendo prácticamente todos los países a nivel mundial", aseguró.
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